С 1638 года Базарный Сызган отсчитывает свою историю, вливаясь маленькими ручейками в бурную историю большой России. Базарный Сызган расположен на берегах трех речек: Сызганка, Тумайка и Кувай. Базарный Сызган – бывшее село Карсунского уезда Симбирской губернии.

Сызганская слобода основана в 17 веке стрельцами на месте более древнего мордовского поселения как сторожевой пограничный пункт на подступах к Карсунской засечной черте. Кроме этого, по преданию, в далекие времена, через места, где сейчас расположен Базарный Сызган, проходил Большой афганский торговый путь на Москву. Купцам сильно нравились эти места, и они останавливались здесь на отдых. Места, где они отдыхали, называли Созган, а речку Созганской, что в переводе на русский язык означает "вода между гор". Впоследствии его стали называть Сызган, к которому позднее прибавилось слово Базарный.

В 1693 году Базарный Сызган получил статус села, когда здесь была построена деревянная церковь. В то время в Базарном Сызгане насчитывалось около 200 дворов с населением до 1000 человек. Основным занятием населения было земледелие. Развивались ремесла, в основном, гончарное, бондарное и колесное. Видное место занимало производство хлебобулочных изделий, в селе было несколько пряничных и калачных заведений. На реке Сызганка действовали ветряные мельницы.В начале Х1Х веке в Базарном Сызгане появляются первые промышленные предприятия. В северной части Базарного Сызгана строится суконная фабрика, бумажная фабрика Щербаковых.Благодаря выгодному географическому положению на Пензенском почтовом тракте, Базарный Сызган стал одним из торгово-промышленных центров края.

В 1875 г. на средства купца Андрея Корниловича Щербакова была построена каменная церковь. В 1930 году церковь была закрыта. Однако, к чести базарносызганцев, им удалось сохранить и восстановить церковь. Это было в 1988 году.

До сих пор в Базарном Сызгане сохранились еще некоторые замечательные архитектурные памятники Х1Х века: здание железнодорожного вокзала, здание волисполкома, где в настоящее время располагается районный суд, дом фабриканта Белоусова. В августе 1900 года в Базарном Сызгане открыта сельская аптека, в 1901 году – библиотека.

Базарный Сызган в 1914 году запомнился К.И. Паустовскому тем, что в уютном помещении железнодорожного вокзала он наслаждался талантливым пением слепого мальчика.

С 1938 года село Базарный Сызган получил статус поселка. К тому времени уже работали бумажная фабрика,лесзавод, лесхоз, леспромхоз, маслозавод.22 июня 1941 года, воскресенье, на стадионе поселка должен был состояться спортивный праздник. Но в место этого – известие о начале войны. В боях Великой Отечественной войны участвовало 6000 базарносызганцев. 562 земляка не вернулись с войны. В память о них установлен памятник павшим землякам около школы №1.Базарносызганцы гордятся тем, что на их земле находился Таращанский полк, прославивший себя в годы войны.В 1942 году, выходя из окружения, он понес большие потери, но сохранил знамя. После этого был направлен на укомплектование в Базарный Сызган.Таращанский полк снискал себе неувядаемую славу.

Базарный Сызган – родина героя Советского Союза Геннадия Левановича Барыкова. В последний период Базарный Сызган продолжает развиваться. Строятся новые предприятия, открываются учреждения.

1952 г. – в поселке открывается детская библиотека.

1957 г. – открыта школа-интернат.

1959 г. – начал работу завод "Теплоприбор".

1967 г. – пущен в эксплуатацию хлебозавод.

1971 г. – построено новое здание средней школы №1

1972 г. – открывается музыкальная школа.

С 1989 года вновь восстановлен в Ульяновской области Базарносызганский район с центром рабочий поселок Базарный Сызган.